O que significa, em termos de estacionariedade, que uma série temporal tenha raiz unitária?

Não estacionariedade (raiz unitária: \( \rho=1 \)).

Explicação:
No modelo básico y_t = \( \rho \) y_t-1 + u_t, a raiz unitária ocorre quando \( \rho=1\).
Nesse caso Δy_t=y_t−y_t-1=u_t, o processo é um passeio aleatório, não é estacionário de segunda ordem: a variância cresce com o tempo e as autocovariâncias dependem de t.
No teste ADF a hipótese nula é a existência de raiz unitária; se não rejeitada, conclui‑se que a série é não estacionária.

exemplo:
Considere um passeio aleatório com tendência:
\(y_t = y_{t-1} + 0.5 + u_t,\quad u_t\sim iid(0,\sigma^2)\).
Então \( \Delta y_t = 0.5 + u_t\).
Partindo de \(y_0=0\), tem‑se \( \mathbb{V}\text{ar}(y_t)=t\sigma^2\), que cresce com t, mostrando a não estacionariedade típica de uma raiz unitária.