Flashcard FC242053
Como se define e calcula a duration de um conjunto de fluxos de caixa?
Análise de Investimentos
CESGRANRIO · 2011
Como se define e calcula a duration de um conjunto de fluxos de caixa?
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Resposta
É a média ponderada dos tempos dos recebimentos, usando os valores presentes como pesos.Explicação completa:
Formula-se a duration por \( \displaystyle \text{Duration}=\frac{\sum PV_t\cdot t}{\sum PV_t} \), onde \(PV_t\) é o valor presente do fluxo no tempo \(t\) descontado à taxa adotada.
Fluxos mais próximos no tempo têm maior peso porque o desconto reduz mais os recebimentos futuros.
Exemplo:
Três recebimentos anuais iguais de R$300 a 10% a.a.:
\(PV_1=\dfrac{300}{1{,}1}\approx272{,}727\)
\(PV_2=\dfrac{300}{1{,}1^2}\approx247{,}934\)
\(PV_3=\dfrac{300}{1{,}1^3}\approx225{,}393\)
Somatório dos PVs: \(272{,}727+247{,}934+225{,}393\approx746{,}054\)
Pesoado pelos tempos: \(272{,}727\cdot1+247{,}934\cdot2+225{,}393\cdot3\approx1\,444{,}773\)
Então \( \displaystyle \text{Duration}\approx\frac{1\,444{,}773}{746{,}054}\approx1{,}94\) anos.
Veja como foi cobrado:
https://flashcardsconcursos.com.br/portal/flashcard/236869
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