No método indireto do DFC, como se ajustam itens não‑caixa e variações do capital de giro para chegar ao fluxo de caixa operacional?

Itens não‑caixa: subtrai‑se receitas não‑caixa e soma‑se despesas não‑caixa; Capital de giro: aumento de ativos = saída de caixa; aumento de passivos = entrada de caixa.

Explicação e exemplo:
Partindo do lucro líquido, neutraliza‑se efeitos não‑caixa: retirar receitas não‑caixa (p.ex. equivalência patrimonial, valorização) e acrescentar despesas não‑caixa (p.ex. depreciação, provisão). Em seguida, ajustam‑se as variações do capital de giro aplicando a regra de sinais: aumento de contas do ativo circulante reduz o caixa; aumento de contas do passivo circulante aumenta o caixa. Duplicatas descontadas consideradas operacionais são tratadas como entrada de caixa.

Exemplo:
Suponha: lucro líquido = 100; equivalência patrimonial = 20; reavaliação = 10; depreciação = 5; provisão = 3.
Cálculo do ajuste inicial: \(100 - 20 - 10 + 5 + 3 = 78\).
Variações do capital de giro: aumento de clientes = 15 (−15); redução de estoques = 8 (+8); aumento de fornecedores = 12 (+12); redução de tributos a pagar = 5 (−5); duplicatas descontadas = 30 (+30).
Fluxo operacional: \(78 - 15 + 8 + 12 - 5 + 30 = 108\).