O que ocorre ao executar um bloco que verifica a existência de um banco e, se existir, executa DROP DATABASE?

Resposta

Deleção do banco, caso exista.

USE MASTER define o contexto para o comando.
GO separa lotes.
IF EXISTS(...) testa a existência do banco.
DROP DATABASE remove o banco e seus metadados; é irreversível e pode falhar por conexões ativas ou permissões insuficientes.