Qual recurso transforma um texto ou endereço em um vínculo clicável que leva a outro local?

Hiperlink.

Explicação:
O hiperlink cria um vínculo clicável que direciona a uma página, endereço de e‑mail, arquivo ou marcador.
No Word, a AutoFormatação pode converter URLs automaticamente em hiperlinks.
Para abrir usa-se Ctrl+clique e pode-se definir um texto de exibição distinto.