Flashcard FC413958
Qual a fórmula do CAPM e como o β influencia o prêmio de risco do ativo?
Análise de Investimentos
Qual a fórmula do CAPM e como o β influencia o prêmio de risco do ativo?
Mostrar resposta e comentário
Resposta
\(R_a = R_f + \beta\,(R_m - R_f)\). O β multiplica o prêmio de risco do mercado, aumentando-o se >1 e reduzindo-o se <1.No CAPM, o retorno esperado é dado por \(R_a = R_f + \beta\,(R_m - R_f)\).
O termo \(R_m - R_f\) é o prêmio de risco de mercado e o β ajusta esse prêmio ao risco específico do ativo.
Assim, β>1 => prêmio maior que o mercado; β<1 => prêmio menor; β=1 => mesmo prêmio do mercado.
exemplo: suponha \(R_f=0{.}03\) (3%), \(R_m=0{.}09\) (9%) e \(\beta=0{.}8\).
Calcule: \(R_a = 0{.}03 + 0{.}8(0{.}09-0{.}03) = 0{.}03 + 0{.}8\times0{.}06 = 0{.}03 + 0{.}048 = 0{.}078 = 7{.}8\%\).
Interpretação: com β=0,8 o ativo é menos arriscado que o mercado e recebe prêmio inferior ao mercado.
Veja como foi cobrado:
https://flashcardsconcursos.com.br/portal/flashcard/411228
Conteúdo do catálogo FC Concursos · Atualizado em