Quando se deve usar um modelo VEC em vez de um VAR em níveis?

Resposta

Quando as séries são I(1) e cointegradas, pois o VEC combina a dinâmica de curto prazo com um termo de correção que preserva a relação de longo prazo.
\Delta y_t = \Pi y_{t-1} + \sum_{i=1}^{k-1}\Gamma_i \Delta y_{t-i} + u_t,\; \Pi=\alpha\beta'