Flashcard FC572650
Como o financiamento de estoques (recursos próprios vs dívida) e o aumento do prazo médio de pagamento impactam o risco financeiro e a liquidez de uma empresa?
Contabilidade de Custos, Financeira e Gerencial
COPEVE UFMG · 2015
Como o financiamento de estoques (recursos próprios vs dívida) e o aumento do prazo médio de pagamento impactam o risco financeiro e a liquidez de uma empresa?
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Resposta
Financiar estoques com recursos próprios reduz liquidez e transfere perdas ao patrimônio; financiar com dívida aumenta custo e risco financeiro por juros e obrigação de caixa. Aumentar o prazo médio de pagamento melhora o caixa, desde que não deteriore a relação com fornecedores.Explicação:
Manter estoques com capital próprio significa que eventuais perdas por obsolescência ou redução de valor afetarão diretamente o patrimônio líquido, sem gerar obrigação financeira imediata, porém reduzindo a liquidez disponível.
Financiar estoques com empréstimos implica custo financeiro (juros) e compromete fluxos de caixa futuros, elevando o risco financeiro, sobretudo se houver necessidade de amortizações periódicas.
A ampliação do prazo médio de pagamento melhora a posição de caixa ao postergar saídas, diminuindo a necessidade de capital de giro, desde que os fornecedores não reajam com perda de condições comerciais ou corte de fornecimento.
Exemplo:
Uma empresa tem estoque de R$200.000.
Se financiado por capital próprio, não há juros, mas o capital fica imobilizado e qualquer perda reduz o patrimônio.
Se financiado por empréstimo a 8% a.a., o custo anual é \(200.000 \times 0{,}08 = R\$16.000\), além da obrigação de pagamento que pressiona a liquidez.
Para prazos de pagamento, suponha compras mensais de R$120.000 e prazo médio atual de 30 dias, se o prazo passar para 60 dias:
\( \text{Compras diárias} = \dfrac{120.000}{30} = 4.000 \)
\( \text{Caixa liberado} = 4.000 \times 30 = R\$120.000 \)
Logo, o aumento do prazo gera R$120.000 a mais de caixa circulante, desde que não haja prejuízo nas condições com fornecedores.
Veja como foi cobrado:
https://flashcardsconcursos.com.br/portal/flashcard/568128
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