No modelo IS-LM, quanto menor a sensibilidade do investimento em relação à taxa de juros:

Gabarito

A

Comentário do professor

No modelo IS-LM, a curva IS representa o equilíbrio do mercado de bens: \(Y = C(Y-T) + I(r) + G\). A inclinação dessa curva depende da resposta do investimento à taxa de juros.

Quando a sensibilidade do investimento a \(r\) é menor, a variação de \(I\) frente a uma mudança de \(r\) é pequena (isto é, \(\frac{dI}{dr}\) é pouco elevada em módulo).

Isso torna a curva IS mais íngreme. Uma expansão da política monetária desloca LM para a direita e reduz \(r\), mas, com \(\frac{dI}{dr}\) reduzida, o aumento de \(I\) e, portanto, de \(Y\) será limitado.

Conclusão: menor sensibilidade do investimento à taxa de juros implica menor eficácia da política monetária para estimular a produção, porque a queda de \(r\) gera pouco incremento no investimento e no produto.