De acordo:com Krugman et al. (2015), qual derivativo combina a venda spot e a recompra futura de uma moeda?

Gabarito

A

Comentário do professor

O Swap cambial estrangeiro é um contrato que combina uma venda spot de moeda com a sua recompra a termo numa data futura.

Na prática existem duas pernas: a troca imediata de moedas no mercado à vista e o compromisso de desfazer essa posição por uma taxa e data previamente acordadas.

Esse instrumento permite obter liquidez em moeda estrangeira hoje e neutralizar a exposição cambial até a recompra, sem transferir o principal de forma permanente.

O efeito econômico é transformar risco de variação cambial em exposição ao diferencial de taxas entre as duas moedas, sendo muito usado por bancos e bancos centrais para gestão de liquidez e descasamento de prazos.