A modalidade do mercado de derivativo, na qual, por meio de um contrato, as partes envolvidas trocam um índice de rentabilidade por outro é denominada:

Gabarito

B

Comentário do professor

O swap é um contrato derivativo em que duas partes trocam fluxos de caixa ou índices de rentabilidade ao longo do tempo, sem necessariamente entregar o ativo subjacente.

Normalmente envolve um notional (valor nocional) sobre o qual são calculados os pagamentos: uma parte paga uma taxa fixa e recebe uma taxa variável (ou vice‑versa). Um pagamento periódico pode ser representado por \(Pagamento = N \times (r_{fixa} - r_{flutuante}) \times \Delta t\), onde \(N\) é o notional e \(\Delta t\) o período considerado.

Swaps são muito usados para hedge (proteger-se contra variação de taxas ou câmbio), ajustar o perfil de risco/resgate e possibilitar arbitragem entre mercados. Geralmente são contratos customizáveis e negociados no mercado de balcão, o que implica risco de contraparte.