Questão FC223708
Uma empresa no Brasil tomou um empréstimo de 500 mil dólares de um banco no exterior e, em 180 dias, deve repagar o principal e os juros. Para sua proteção completa contra surpresa
Mercados Financeiros
CESGRANRIO · 2013
Uma empresa no Brasil tomou um empréstimo de 500 mil dólares de um banco no exterior e, em 180 dias, deve repagar o principal e os juros. Para sua proteção completa contra surpresas nas variações das taxas cambiais, a empresa faz um swap. Ter feito o swap significa que a empresa vendeu 500 mil dólares para obter reais no mercado de câmbio pronto e
- comprou apenas os dólares correspondentes aos juros, no mercado cambial futuro, para entrega em 180 dias.
- comprou 500 mil dólares mais os juros correspondentes, no mercado cambial futuro, para entrega em 90 dias.
- comprou 500 mil dólares mais os juros correspondentes, no mercado cambial futuro, para entrega em 180 dias.
- comprou 500 mil dólares, no mercado cambial pronto.
- vendeu 500 mil dólares mais os juros correspondentes, no mercado cambial futuro, para entrega em 180 dias.
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Gabarito
Certo
Comentário do professor
A alternativa correta diz que a empresa comprou 500 mil dólares mais os juros correspondentes no mercado cambial futuro para entrega em 180 dias. Isso acontece porque, tendo tomado dólares emprestados, ela terá uma saída de moeda estrangeira nessa data e precisa garantir a disponibilidade da mesma quantia em dólares.
Para isso, no swap ela vendeu os dólares à vista para obter reais hoje e simultaneamente pactuou a compra futura dos dólares (principal + juros) para a data de pagamento ao credor. Assim elimina a exposição à oscilação do câmbio.
O valor a ser comprado no futuro inclui a correção em dólares: \(500.000 \times (1 + i_{USD}\times\frac{180}{360})\), garantindo que a empresa terá exatamente o montante necessário para quitar o empréstimo.
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