Questão FC223709
No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos derivativos, os contratos que preveem
Mercados Financeiros
CESGRANRIO · 2012
No mercado financeiro, os derivativos são instrumentos que dependem do valor de um outro ativo, tido como ativo de referência.
Em relação aos derivativos, os contratos que preveem a troca de obrigações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo período de tempo, são denominados contratos de
- futuro
- hedge
- opções
- swaps
- termo
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Gabarito
D
Comentário do professor
Um swap é um contrato em que duas partes acordam a troca de fluxos de caixa periódicos ao longo de um prazo determinado. Em essência, não se negocia o ativo em si, mas sim os pagamentos vinculados a índices, taxas ou moedas distintos.
Há formas comuns como o interest rate swap (troca de taxa fixa por taxa flutuante) e o currency swap (troca de pagamentos em moedas diferentes). Por exemplo, uma empresa com dívida indexada à inflação pode, via swap, trocar esses pagamentos por obrigações atreladas ao dólar.
Os objetivos típicos são hedge (reduzir risco de mercado), gestão de passivos e ganhos especulativos. Em termos práticos, os pagamentos líquidos entre as partes podem ser representados de forma simplificada por \(P=(r_{fix}-r_{var})\times N\), onde \(N\) é o notional.
Swaps são geralmente contratados no mercado OTC e frequentemente intermediados por instituições financeiras.
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