O diretor financeiro de uma empresa, com uma dívida contratada com juros prefixados, acredita que os juros no mercado caiam substancialmente no futuro e deseja alterar sua dívida p

Gabarito

Errado

Comentário do professor

Um swap de taxa de juros é um contrato celebrado entre duas partes para trocar fluxos de juros sobre um principal nocional, sem alterar a dívida original.

No caso descrito, a empresa mantém o pagamento da dívida em **taxa prefixada** ao credor e, simultaneamente, celebra um swap com um banco em que **recebe** os juros fixos e **paga** juros **pós-fixados**. Assim, por efeito de netting, o recebimento fixo do swap neutraliza o pagamento fixo do empréstimo, deixando a empresa com exposição líquida à taxa pós-fixada.

Em termos simples: \(F - F + L = L\), onde \(F\) = fluxo fixo e \(L\) = fluxo flutuante. Essa operação é usada para transformar perfil de juros, mas envolve risco de contraparte, custos e requisitos de garantias.