Questão FC223715
Qual é o valor teórico da opção europeia de venda, em reais, no momento inicial?
Mercados Financeiros
CESGRANRIO · 2012
Uma equação estabelece paridade entre o preço de uma opção de compra e o preço de uma opção de venda, impedindo a existência de oportunidades de arbitragem.
Essas opções possuem mesma ação subjacente, mesma data de vencimento e mesmo preço de exercício. As opções são do tipo europeu. Além disso, não há pagamento de proventos e de nenhum outro tipo de benefício até o vencimento das opções.
Considere que, no momento inicial, o preço corrente da ação é de R$ 16,00 e o valor da opção europeia de compra é igual a R$ 1,00, e que, por sua vez, o valor presente do preço de exercício equivale a R$ 18,00.
Qual é o valor teórico da opção europeia de venda, em reais, no momento inicial?
- 1,00
- 2,00
- 2,12
- 3,00
- 5,00
Mostrar resposta e comentário
Gabarito
D
Comentário do professor
A solução usa a Paridade Put-Call, que relaciona preços de opções europeias sem pagamento de proventos para evitar arbitragem.
A equação é \(C + PV(x) = P + S\), onde C = preço da call, P = preço da put, PV(x) = valor presente do preço de exercício e S = preço à vista da ação.
Substituindo os valores do enunciado: \(1{,}00 + 18{,}00 = P + 16{,}00\).
Isolando \(P\): \(P = 1{,}00 + 18{,}00 - 16{,}00 = 3{,}00\).
Portanto, o valor teórico da opção de venda no momento inicial é R$ 3,00.
Conteúdo do catálogo FC Concursos · Atualizado em