Questão FC223718
Uma opção de compra do ativo X tem preço de exercício de R$ 50,00 e vencimento até 21/09/2011. O prêmio dessa opção, negociado no mercado, certamente é
Mercados Financeiros
CESGRANRIO · 2011
Uma opção de compra do ativo X tem preço de exercício de R$ 50,00 e vencimento até 21/09/2011. O prêmio dessa opção, negociado no mercado, certamente é
- maior que o preço do próprio ativo X.
- maior ou igual a R$ 50,00.
- maior que o da opção de compra de X, com preço de exercício menor e mesmo vencimento.
- igual ao da opção de venda de X, de mesmo preço de exercício e de mesmo vencimento.
- tanto maior quanto maior for o preço do ativo X.
Mostrar resposta e comentário
Gabarito
Errado
Comentário do professor
Uma opção de compra (call) tem seu prêmio composto por valor intrínseco e valor temporal.
Escrevendo: \( \text{prêmio} = \text{valor intrínseco} + \text{valor temporal} \), onde \( \text{valor intrínseco} = \max(0, S - K) \), com \(S\) preço do ativo-objeto e \(K\) preço de exercício.
Quando \(S\) aumenta, o valor intrínseco cresce diretamente (se \(S>K\)), elevando imediatamente o prêmio. Além disso, um \(S\) maior aumenta a probabilidade de exercício no vencimento, o que tende a aumentar também o valor temporal.
Em termos de sensibilidade, a opção de compra apresenta delta positiva: pequenas altas em \(S\) provocam altas no preço da opção, refletindo a relação direta entre o ativo-objeto e o prêmio.
Portanto, tudo mais constante, o prêmio da opção será tanto maior quanto maior for o preço do ativo X.
Conteúdo do catálogo FC Concursos · Atualizado em