Questão FC223809
Os fundos de investimento que, por determinação de norma da CVM, devem ter como principal fator de risco de sua carteira a variação da taxa de juros doméstica ou de índice de preço
Produtos, Serviços Financeiros e Garantias Bancárias
CESGRANRIO · 2015
Os fundos de investimento que, por determinação de norma da CVM, devem ter como principal fator de risco de sua carteira a variação da taxa de juros doméstica ou de índice de preços, ou ambos, sem limitação de prazos dos títulos que a compõem, são classificados como
- de renda fixa
- de dívida externa
- de curto prazo
- de ações
- cambiais
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Gabarito
A
Comentário do professor
Renda fixa: fundos assim têm, por regra da CVM, como principal fator de risco a variação da taxa de juros doméstica e/ou de um índice de preços, podendo compor carteira com títulos de quaisquer prazos.
Isso significa que o valor do fundo é dominado pela sensibilidade dos títulos à movimentação da curva de juros e da inflação, não por flutuação de ações ou câmbio.
Na prática, gestores investem em títulos públicos e privados com indexação a juros (pré, pós ou referenciados) ou a índices de preços; a marcação a mercado reflete essas variações.
Um conceito útil: a variação percentual do preço de um título pode ser aproximada por \( \Delta P/P \approx -D \cdot \Delta y \), onde duração (D) mede sensibilidade ao rendimento.
Portanto, por ter esse risco como determinante, a classificação correta é renda fixa.
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