Há determinados tipos de risco associados a fatores que afetam todos os ativos do mercado, como uma recessão macroeconômica ou a inflação. Tais riscos são denominados

Gabarito

Certo

Comentário do professor

O termo risco de mercado refere-se ao impacto de fatores macroeconômicos que alteram o valor de praticamente todos os ativos simultaneamente — por exemplo, recessão ou inflação.

É também chamado de risco sistemático, pois decorre do funcionamento e das condições gerais do mercado, não de características específicas de um ativo.

Esse risco é não eliminável pela diversificação: aumentar o número de ativos não exclui variações causadas por choques macro.

Sua gestão passa por estratégias de alocação e por instrumentos de proteção (hedging), cobertura por derivativos e controle do perfil de risco da carteira.

Na teoria financeira, a sensibilidade ao risco de mercado é medida pelo beta, presente no CAPM: \(E[R_i]=R_f+\beta_i(E[R_m]-R_f)\), indicando quanto um ativo se move em relação ao mercado.