Questão FC223924
Analise a tabela abaixo e os gráficos de barras a seguir, que representam os retornos dos Ativos I, II e III. Ativos I Ativos II Ativos III Investimento Inicial $ 10 000,00 $ 10 00
Riscos Financeiros, Teoria do Portfólio e Modelos de Gestão
CESGRANRIO · 2004
Analise a tabela abaixo e os gráficos de barras a seguir, que representam os retornos dos Ativos I, II e III.
| Ativos I | Ativos II | Ativos III |
|
| Investimento Inicial |
$ 10 000,00 | $ 10 000,00 | $ 10 000,00 |
| Taxas de Retorno Anual |
|||
| Pessimista |
13% | 7% | 10% |
| Mais Provável |
15% | 15% | 15% |
| Otimista |
17% | 23% | 20% |
| Faixa: Otimista-Pessimista |
4% | 16% | 10% |
Onde: PO é a Probabilidade de Ocorrência e % é o Retorno Esperado.
Ordenando os investimentos por ordem crescente de risco (menor, intermediário e maior risco), tem-se:
- I, II e III
- I, III e II
- II, I e III
- II, III e I
- III, I e II
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Gabarito
B
Comentário do professor
Retorno esperado igual para os três ativos (15% no cenário mais provável). Assim, a comparação de risco se faz pela dispersão dos retornos.
Usando a faixa otimista–pessimista como medida simples de risco: \(R = r_{otimista}-r_{pessimista}\).
Calculando a partir da tabela: I: \(17\%-13\%=4\%\); III: \(20\%-10\%=10\%\); II: \(23\%-7\%=16\%\).
Como maior dispersão indica maior volatilidade e, portanto, maior risco, a ordem crescente de risco é: I (4%), III (10%) e II (16%).
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