Um investidor possui uma carteira de R$ 1.000.000,00, com um Valor em Risco (VAR) de R$ 30.000,00 para 15 dias úteis e nível de confiança de 99%. Isso significa que o investidor

Gabarito

A

Comentário do professor

VaR (Valor em Risco) é o limite de perda esperado para um horizonte temporal e um nível de confiança determinados. No enunciado, esse limite é de R$ 30.000 para 15 dias úteis e confiança de 99%.

Isso significa, de forma direta: se o investidor mantiver a carteira pelos próximos 15 dias úteis, há 99% de probabilidade de que a perda não ultrapasse R$ 30.000. Em termos probabilísticos:
\(P(\text{perda} \le 30.000) = 0{,}99\).

O complemento é que existe 1% de probabilidade de ocorrer uma perda superior a R$ 30.000: \(P(\text{perda} > 30.000) = 0{,}01\).

Observação: o VaR pressupõe manutenção da carteira e das condições de mercado consideradas na estimação; não é uma garantia absoluta nem indica a magnitude da perda no pior 1% dos cenários.