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Questão FC223940

Considere o modelo de precificação de ativos. O risco sistemático de um ativo é 3,0; o prêmio de risco de mercado é de 6%, e a taxa livre de risco, de 4%. Qual é o retorno esperado

Riscos Financeiros, Teoria do Portfólio e Modelos de Gestão

CESGRANRIO · 2023

Considere o modelo de precificação de ativos. O risco sistemático de um ativo é 3,0; o prêmio de risco de mercado é de 6%, e a taxa livre de risco, de 4%. Qual é o retorno esperado do ativo?

  1. 6%
  2. 10%
  3. 12%
  4. 18%
  5. 22%
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Gabarito

Errado

Comentário do professor

Aplicamos o modelo CAPM para calcular o retorno esperado. A fórmula é \(ER_i = R_f + \beta_i \times (ER_m - R_f)\).

Identifique os dados: Taxa livre de risco (Rf) = 4%, β = 3,0, Prêmio de risco de mercado \((ER_m - R_f)\) = 6%.

Substituindo na fórmula: \(ER_i = 4\% + 3{,}0 \times 6\% = 4\% + 18\%.\)

Logo, o retorno esperado do ativo é \(22\%\).
O resultado reflete que um β alto amplifica o prêmio de risco de mercado, elevando o retorno exigido.

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