Questão FC223956
Em relação à precificação de ativos financeiros, é correto afirmar que o CAPM:
Riscos Financeiros, Teoria do Portfólio e Modelos de Gestão
CESGRANRIO · 2006
Em relação à precificação de ativos financeiros, é correto afirmar que o CAPM:
- independe da taxa de juros livre de risco do mercado.
- fornece uma previsão do relacionamento entre o risco do ativo e seu retorno esperado.
- desconsidera o risco sistemático de mercado.
- relaciona o risco do ativo somente à variação da taxa de juros de mercado.
- mostra que os riscos de curto e de longo prazos são iguais.
Mostrar resposta e comentário
Gabarito
B
Comentário do professor
O CAPM estabelece uma previsão matemática e direta da relação entre o risco de um ativo e seu retorno esperado.
Essa relação é dada pela fórmula \(E[R_i]=R_f+\beta_i\,(E[R_m]-R_f)\), onde \(R_f\) é a taxa livre de risco, \(E[R_m]\) o retorno esperado do mercado e \(\beta_i\) mede a sensibilidade do ativo ao mercado — ou seja, seu risco sistemático.
O CAPM prevê que ativos com maior \(\beta\) exigirão maior prêmio de risco de mercado para compensar investidores, implicando uma relação linear entre risco sistemático e retorno esperado.
Essa previsão vale sob pressupostos como mercados eficientes e investidores racionais; mesmo com limitações, o modelo é referência para precificação e avaliação de risco/retorno.
Conteúdo do catálogo FC Concursos · Atualizado em