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Questão FC223984

Suponha que a taxa de retorno do ativo sem risco seja de 5% ao ano. Um determinado portfólio apresentou o rendimento médio anual de 10%, nos últimos 20 anos, com um desvio padrão d

Investimentos, Orçamento e Capital

CESGRANRIO · 2011

Suponha que a taxa de retorno do ativo sem risco seja de 5% ao ano. Um determinado portfólio apresentou o rendimento médio anual de 10%, nos últimos 20 anos, com um desvio padrão de 2,5%.

 

O valor do Índice Sharpe desse portfólio é

  1. zero
  2. 1
  3. 2
  4. 3
  5. 4
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Gabarito

Certo

Comentário do professor

O Índice de Sharpe mede o prêmio pelo risco por unidade de volatilidade e é calculado por \( \text{IS} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p} \), onde R_p é o retorno do portfólio, R_f o retorno livre de risco e \(\sigma_p\) o desvio padrão dos retornos.

Substituindo os dados: \( \text{IS} = \frac{10\% - 5\%}{2{,}5\%} = \frac{5\%}{2{,}5\%} = 2 \).
Portanto, o índice vale 2.

Interpretação: um IS de 2 indica que o portfólio entregou duas unidades de retorno excedente para cada unidade de risco (volatilidade). Em termos práticos, valores acima de 1 são considerados bons; perto de 2 sinaliza desempenho muito eficiente em relação ao risco, considerando as médias fornecidas.

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