Questão FC224064
O mercado interbancário é um segmento muito importante do sistema financeiro, onde instituições bancárias realizam operações entre si, tendo como instrumento o Certificado de Depós
Juros
CESGRANRIO · 2024
O mercado interbancário é um segmento muito importante do sistema financeiro, onde instituições bancárias realizam operações entre si, tendo como instrumento o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que consiste em um sistema de empréstimo de curtíssimo prazo entre as instituições financeiras com necessidade de liquidez.
As taxas de juros no mercado interbancário são determinadas pela
- Resolução do Conselho Monetário Nacional (CMN), que indica o limite máximo de volatilidade diária das operações compromissadas em Títulos Públicos Estaduais.
- variação diária dos títulos pós-fixados ou indexados a taxas de inflação negociados pelo Tesouro Nacional com o mercado, através do Tesouro Direto.
- oferta e demanda de recursos entre as instituições financeiras participantes, sendo a taxa de Depósito Interbancário (DI) apurada pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip), que integra a B3.
- variação diária da taxa referencial (TR), calculada e divulgada mensalmente pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
- variação do IPCA mais uma taxa fixa, determinada pela variação da Letra Financeira do Tesouro Nacional (LFT).
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Gabarito
Certo
Comentário do professor
A taxa do mercado interbancário nasce da oferta e demanda de recursos entre bancos que precisam ajustar liquidez no curtíssimo prazo. Essas operações costumam ser empréstimos de um dia (overnight) chamados de CDI, cujo preço reflete quanto os bancos pagam para obter caixa.
A taxa DI é a referência construída a partir das operações registradas e liquidadas pela antiga Cetip, hoje integrada à B3. Ela sintetiza as condições de mercado e serve como parâmetro para diversos contratos financeiros.
Matematicamente, a apuração costuma usar uma média ponderada das operações: \( \text{DI} = \frac{\sum r_i \cdot V_i}{\sum V_i} \), onde \(r_i\) são as taxas negociadas e \(V_i\) os volumes, garantindo que operações maiores influenciem mais o resultado.
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