A duração de um título de 2 anos de prazo, que promete pagar uma quantia fixa no vencimento, sem cupom ou qualquer outro pagamento anterior, é

Gabarito

B

Comentário do professor

A duração (duration) mede a sensibilidade do preço de um título a variações de taxa e corresponde ao prazo médio em que o investidor recebe os fluxos de caixa, ponderado pelo valor presente desses fluxos.

Em termos gerais: \(D=\sum_{t} t\frac{CF_t/(1+y)^t}{P}\), onde \(CF_t\) são os pagamentos no tempo \(t\), \(y\) é a taxa e \(P\) é o preço do título.

No caso de um título zero-cupom com único pagamento no vencimento de 2 anos, há apenas \(CF_2=F\) e \(P=F/(1+y)^2\). Substituindo na fórmula, todos os fatores de desconto e o valor final se cancelam, restando \(D=2\).

Portanto, a duração desse título é de 2 anos, igual ao seu prazo até o vencimento.