A duration (duração) de uma obrigação NÃO depende da variável:

Gabarito

Errado

Comentário do professor

Duration é a média ponderada dos prazos dos fluxos de caixa de um título, ponderada pelos valores presentes desses fluxos. A expressão de Macaulay pode ser escrita como \(D=\frac{\sum t\cdot PV(CF_t)}{P}\), e a modified duration relaciona‑a à sensibilidade ao rendimento: \(D_{mod}=D/(1+y)\).

Portanto, a duration depende dos prazos, dos montantes dos cupons/resgate e da taxa de desconto (rendimento) aplicada ao próprio título. A taxa de juros de obrigações de empresas de médio porte não influencia a duration a menos que seja a taxa usada para descontar os fluxos desse título; como enunciado, trata‑se de uma taxa externa, logo não altera a média ponderada dos prazos e, por isso, não determina a duration.