Questão FC224139
Em relação a contratos futuros de ativos financeiros negociados em bolsa, é correto afirmar que o(s):
Questões sem classificação de assunto (Finanças e Conhecimentos Bancários)
CESGRANRIO · 2006
Em relação a contratos futuros de ativos financeiros negociados em bolsa, é correto afirmar que o(s):
- vendedor do contrato nunca será afetado por chamadas de margem.
- comprador do contrato nunca será afetado por chamadas de margem.
- risco de base de um hedge de contratos futuros é definido como a divisão do preço à vista do ativo a ser hedgeado pelo preço futuro do contrato utilizado para o hedge.
- risco do hedge é a incerteza do valor da base no seu vencimento.
- contratos futuros são encerrados com liquidação física na data de vencimento dos contratos.
Mostrar resposta e comentário
Gabarito
B
Comentário do professor
A afirmação de que o comprador de um contrato futuro "nunca será afetado por chamadas de margem" é incorreta. Em bolsas, contratos futuros são sujeitos à marcação a mercado: ganhos e perdas são liquidados diariamente.
Tanto o comprador quanto o vendedor depositam margem inicial e devem manter pelo menos a margem de manutenção. Se o movimento de preço gerar perda que reduza o saldo abaixo dessa margem, ocorre chamada de margem para recompor o depósito.
O resultado diário é calculado pela variação do preço: \( \Delta P = (P_t - P_{t-1}) \times \text{tamanho do contrato} \). Se \( \Delta P \) for negativo para o comprador, ele terá que aportar recursos.
A clearinghouse garante a contraparte, mas não elimina a necessidade de chamadas quando há perdas.
Conteúdo do catálogo FC Concursos · Atualizado em