Os modelos desenvolvidos e adotados para a mensuração de riscos dos ativos que compõem a carteira de entidade de previdência devem ter como base a realização de simulações

Gabarito

Certo

Comentário do professor

Os modelos de mensuração de risco dos ativos devem se apoiar em simulações das avaliações atuariais porque o impacto dos retornos ocorre no contexto dinâmico dos compromissos do plano.

As avaliações atuariais projetam, ao longo de um horizonte determinado, os fluxos de caixa de contribuições e benefícios e a evolução do passivo. Integrar essa projeção às simulações permite avaliar como choques de mercado afetam a razão de financiamento \(FR_t=\frac{A_t}{L_t}\) e as necessidades de aporte futuro.

Assim, com cenários estocásticos (p.ex. Monte Carlo) e testes de estresse, o gestor identifica riscos relevantes — volatilidade, correlação, liquidez — e quantifica probabilidades de insuficiência, subsidiando decisões de alocação e medidas de solvência.