Considerando que, no sentido mais básico, risco pode ser definido como a possibilidade de perda, julgue o próximo item. O efeito de uma pandemia na economia e no valor das ações da

Gabarito

Errado

Comentário do professor

A afirmação é ERRADA porque o efeito de uma pandemia sobre a economia e o preço das ações é um exemplo de risco sistêmico, ou seja, afeta grande parte dos ativos simultaneamente e não pode ser eliminado por diversificação.

Risco específico (idiossincrático) é inerente a uma empresa ou setor, como a falha de um fornecedor; esse risco pode ser reduzido ao montar uma carteira diversificada. Já o risco sistêmico provém de choques macroeconômicos gerais, como uma pandemia, crises financeiras ou mudanças políticas, e atinge todo o mercado.

Na decomposição usada em finanças: \( \text{Var}(R_i)=\beta_i^2\text{Var}(R_m)+\text{Var}(\epsilon_i) \). A primeira parcela representa o risco sistêmico, que não desaparece com diversificação.

Portanto, classificar o impacto de uma pandemia como risco específico diversificável é incorreto.