A relação entre a mudança de percentual na taxa de câmbio à vista, ao longo do tempo, e o diferencial entre taxas de juros comparáveis em diferentes mercados de capitais nacionais

Gabarito

D

Comentário do professor

Alternativa correta: A alternativa D está correta porque o efeito Fisher internacional, ou Fisher-open, estabelece que a taxa de câmbio à vista deve se ajustar de maneira que a mudança percentual na taxa de câmbio seja igual, mas em direção oposta, à diferença entre as taxas de juros dos dois países. Isso significa que se a taxa de juros em um país é maior do que em outro, a moeda do país com a taxa de juros mais alta deverá depreciar em relação à moeda do país com a taxa de juros mais baixa, refletindo a expectativa de retorno maior e, consequentemente, o risco envolvido. Esse princípio é fundamentado na teoria da paridade do poder de compra e na relação entre juros e câmbio, conforme descrito por Irving Fisher.

Alternativas incorretas:

A: Essa alternativa está incorreta porque sugere que a mudança na taxa de câmbio é diferente e em direção oposta à diferença nas taxas de juros, o que não se alinha com a lógica do efeito Fisher internacional, que defende que a mudança deve ser igual, mas em sentidos opostos.

B: A alternativa B está errada pois afirma que a mudança na taxa de câmbio é diferente e na mesma direção da diferença nas taxas de juros, o que contraria o princípio do efeito Fisher internacional, que indica que a relação é oposta.

C: Esta alternativa é incorreta porque diz que a mudança na taxa de câmbio é desconhecida, mas na mesma direção da diferença nas taxas de juros. O efeito Fisher internacional estabelece claramente que deve haver uma relação oposta, não desconhecida.

E: A alternativa E está incorreta pois afirma que a mudança na taxa de câmbio é igual e na mesma direção da diferença nas taxas de juros, o que contradiz o conceito fundamental do efeito Fisher internacional que diz que as mudanças devem ser iguais, mas em direções opostas.