Com relação à análise e à avaliação de investimentos, julgue o item a seguir. A gestão de portfólio de investimentos busca a combinação de projetos que maximizem o retorno para um

Gabarito

Certo

Comentário do professor

A afirmação é correta porque a gestão de portfólio busca montar uma combinação de ativos ou projetos que otimize o trade‑off entre retorno e risco.

Na teoria de média‑variância de Markowitz, procura‑se a fronteira eficiente, que representa as combinações que oferecem o maior retorno esperado para cada nível de risco. A diversificação reduz a variância total sem necessariamente reduzir o retorno esperado, permitindo melhores combinações.

Formalmente pode‑se escrever o problema como \( \max_{w} w'\mu \) sujeito a \( w'\Sigma w \le \sigma^2 \) e \( \sum_i w_i=1 \). Alternativamente minimiza‑se a variância para um retorno alvo ou maximiza‑se \( w'\mu - \tfrac{\lambda}{2}w'\Sigma w \), incorporando aversão ao risco.

Portanto, gerir portfólio é buscar a combinação que maximize retorno dado um nível de risco aceitável.