Em relação ao planejamento e controle financeiro, bem como à análise e gestão de riscos financeiros, julgue o item a seguir. O VaR (Value at Risk) é uma medida utilizada para mensu

Gabarito

Certo

Comentário do professor

A afirmação é julgada como CERTO porque o Value at Risk (VaR) quantifica a máxima perda esperada de uma posição ou carteira dentro de um determinado nível de confiança e horizonte temporal. Em termos práticos, o VaR responde à pergunta: qual perda não será excedida com, por exemplo, 95% de probabilidade?

Formalmente, o VaR ao nível α é o quantil α da distribuição de perdas, isto é \( \text{VaR}_{\alpha} = \inf\{v: P(\text{Perda} \le v)\ge \alpha\} \). Assim, um 95% VaR de R$1.000 significa que, em condições modeladas, há 95% de chance de a perda ser ≤ R$1.000 no horizonte considerado.

Importante notar limitações: o VaR não informa sobre a gravidade das perdas além do quantil e depende de suposições sobre a distribuição e o período analisado. Ainda assim, continua sendo uma medida amplamente utilizada para controle e gestão de risco financeiro.