Questão FC271103
O processo de análise financeira está ancorado nas variáveis compostas pelo risco, retorno e preço. As empresas lidam com a tomada de decisão de investimentos financeiros de curto,
Administração Financeira
IDECAN · 2019
O processo de análise financeira está ancorado nas variáveis compostas pelo risco, retorno e preço. As empresas lidam com a tomada de decisão de investimentos financeiros de curto, médio e longo prazo com o intuito de gerar riquezas aos seus acionistas. Especificamente em relação a variável “risco”, analise as afirmativas a seguir:
I. A existência de risco é constatada pela variabilidade da expectativa do retorno em função de um determinado ativo.
II. Quanto menor a variabilidade do retorno esperado, estima-se maior o risco do ativo.
III. Quanto maior a oscilação do ativo, maior será o retorno esperado para o investidor.
IV. Risco é a certeza da não concretização das previsões e projeções estipuladas em um determinado período.
Assinale
- se somente as afirmativas I e II estiverem corretas.
- se somente as afirmativas II e IV estiverem corretas.
- se somente as afirmativas I, II e III estiverem corretas.
- se somente as afirmativas I e III estiverem corretas.
- se somente as afirmativas I, III e IV estiverem corretas.
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Gabarito
D
Comentário do professor
A afirmativa está correta porque, em finanças, risco traduz a incerteza do retorno e se mede pela variabilidade desses retornos — tipicamente pela variância ou pelo desvio-padrão do retorno \(Var(R)=E[(R-\mu)^2]\).
Quanto maior a volatilidade do preço ou do retorno de um ativo, maior a incerteza sobre o que se obterá no futuro; por isso, o investidor exige um retorno esperado mais elevado para compensar essa exposição — é o princípio do trade-off risco-retorno.
Em resumo: risco = variabilidade dos resultados; maior oscilação implica maior prêmio de risco e, portanto, maior retorno esperado exigido pelo investidor.
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