Uma empresa do setor financeiro identificou que suas operações de crédito ao consumidor estavam sendo negativamente impactadas por mudanças na taxa de juros. De acordo com a classi

Gabarito

B

Comentário do professor

A situação descrita refere-se ao risco de mercado, que surge das variações em preços e taxas observadas no mercado, como a taxa de juros.

Para uma empresa de crédito ao consumidor, mudanças nas taxas alteram o custo de captação, o valor presente dos fluxos futuros e a demanda por empréstimos, impactando receitas e margem.

Esse risco é exógeno e sistemático: decorre de fatores macroeconômicos e financeiros fora do controle da instituição, exigindo monitoramento contínuo.

Métodos de mensuração incluem VaR, sensibilidade por duration e testes de estresse; uma relação prática é \( \Delta P \approx -D \times \Delta y \), onde \(D\) é a duration e \(\Delta y\) a variação de juros.

Mitigações comuns envolvem políticas de precificação, ajuste de prazos, diversificação de ativos e hedge (derivativos) para reduzir exposição a movimentos de juros.