Questão FC411228
O item a seguir é apresentada uma situação hipotética seguida de uma assertiva a ser julgada com relação ao modelo CAPM. Para um retorno esperado de mercado de 10% ao ano e uma tax
Análise de Investimentos
O item a seguir é apresentada uma situação hipotética seguida de uma assertiva a ser julgada com relação ao modelo CAPM.
Para um retorno esperado de mercado de 10% ao ano e uma taxa livre de risco de 5% ao ano, o retorno esperado de um investimento com β = 1,5 será de 12,5% ao ano.
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Gabarito
Certo
Comentário do professor
A afirmação é correta porque no CAPM o retorno esperado do ativo é dado pela relação linear entre a taxa livre de risco e o prêmio de risco de mercado ajustado pelo risco do ativo.
A fórmula é \(R_a = R_f + \beta\,(R_m - R_f)\), onde R_f é a taxa livre de risco, R_m o retorno de mercado e β a sensibilidade ao mercado.
Substituindo os valores fornecidos: \(R_f=5\%\), \(R_m=10\%\) e \(\beta=1{,}5\).
Calcula-se \(R_a = 0{,}05 + 1{,}5(0{,}10-0{,}05)=0{,}05 + 1{,}5\times0{,}05=0{,}05+0{,}075=0{,}125=12{,}5\%\).
Portanto, a afirmação está CERTO: com \(\beta>1\) o ativo espera receber um prêmio acima do mercado, resultando em 12,5% ao ano.
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