Uma regressão entre duas variáveis não estacionárias

Gabarito

Errado

Comentário do professor

Quando duas séries são não estacionárias, a regressão entre elas só deixa de ser espúria se existir uma combinação linear que seja estacionária.

Em termos práticos, isso significa que os resíduos da regressão devem ser \(I(0)\) mesmo que as séries sejam \(I(1)\). Se os resíduos são estacionários, há uma relação de cointegração: as séries caminham juntas no longo prazo.

Esse resultado torna a estimativa em níveis interpretable: os coeficientes refletem uma relação de equilíbrio de longo prazo e não uma correlação artificial causada por tendências.

Para verificar, usa‑se um teste de raiz unitária nos resíduos (ex.: Engle‑Granger). Se rejeita‑se a hipótese de raiz unitária nos resíduos, conclui‑se que a regressão não é espúria.