Questão FC624079
Os estimadores de painel dinâmico Arellano–Bond, Arellano–Bover e Blundell–Bond têm sido cada vez mais utilizados em pesquisas aplicadas na área de economia. No entanto, a utilizaç
Característica dos Estimadores
CESGRANRIO · 2024
Os estimadores de painel dinâmico Arellano–Bond, Arellano–Bover e Blundell–Bond têm sido cada vez mais utilizados em pesquisas aplicadas na área de economia.
No entanto, a utilização desses estimadores deve considerar que, se a unidade temporal (T) é grande e a unidade de corte (í) é pequena, significando muitos períodos de tempo e poucos indivíduos, então
- o teste de autocorrelação de Arellano-Bond é mais confiável.
- o número de instrumentos do Método dos Momentos Generalizados (GMM) em diferença e o do sistema GMM tendem a explodir com a unidade de corte (í).
- o número de instrumentos do Método dos Momentos Generalizados (GMM) em diferença e o do sistema GMM tendem a explodir com a unidade temporal (T).
- a utilização de um estimador de efeitos fixos nunca é mais eficiente em relação ao GMM.
- os erros-padrão robustos do cluster podem não ser confiáveis e o teste de Arellano–Bond é mais confiável.
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Gabarito
Certo
Comentário do professor
Quando a unidade temporal é grande e o número de indivíduos é pequeno, o conjunto de instrumentos dos estimadores GMM em diferença e do GMM em sistema tende a explodir. Cada período adicional permite gerar novos instrumentos a partir de defasagens de variáveis endógenas, de modo que o total de momentos cresce rapidamente, aproximadamente na ordem de \(O(T^2)\) quando muitas defasagens são usadas.
Esse excesso de instrumentos causa problemas práticos: matriz de momentos mal condicionada, testes de sobreidentificação pouco confiáveis, e estimativas enviesadas por sobreajuste das variáveis instrumentais. Em painéis com pequeno número de cortes (í) esses efeitos ficam mais agudos.
Portanto, em painéis longos é essencial controlar a quantidade de instrumentos, por exemplo reduzindo o número de defasagens usadas ou colapsando instrumentos, para preservar a validade e a precisão do GMM.
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